Бизнес

Предположим, что выпущены облигации с трехлетним сроком погашения. По этим облигациям выплачивается ежегодный доход в 150 долл., стоимость погашения... - вопрос №1740497

Предположим, что выпущены облигации с трехлетним сроком погашения. По этим облигациям выплачивается ежегодный доход в 150 долл., стоимость погашения равна 2000 долл. Какова будет рыночная цена этих облигаций в момент выпуска, если ставка дисконта равна 7%?

декабрь 4, 2015 г.

Сообщить о нарушении

Всего ответов: 1

Вилия

14-й в

0 отзывов

РЕШЕНИЕ:

Формула текущей рыночной стоимости облигации: Цоб = П/r (1 — 1/(1+r)^n) + N/(1+r)^n, (2.7) http://www.grandars.ru/student/finansy/obligaciya.html

Формула справедливой цены:
P = I/R*[1-1/(1+R)^n] + N/(1+R)^n,
где P – рыночная цена облигации (цена приобретения облигации), R – доходность к погашению, n – число периодов владения облигацией, где I — процентный доход, N— номинальная цена облигации.

Подставим значения из условий — находим текущую стоимость (рыночную цену):
Р = 150/0.07 * [1-1/(1.07^3)] + 2000/(1.07^3) = 2142,86 * 0,184 + 2000 * 0,816 = 394,29 + 1632 = 2026,29 руб.
где
1-1/(1.07^3) = 1 – 1/1,225043 = 1 – 0,816 = 0,184 http://allcalc.ru/node/549

Можно проверить через Вольфрам по ставке — R, отправляем и смотрите
http://m.wolframalpha.com/input/?i=2026… 3+&x=7&y=6

2026.29 = 150/R*[1-1/(1+R)^3] + 2000/(1+R)^3

Мы ему не сказали — какая у нас ставка? Он сам нашёл! Запомните: осторожно с запятыми, меняйте на точки, иначе Вольфрам Вас не поймёт!

R = 0.0699912 ~ 0.07 — небольшие искажения за счёт округлений.